那些没有被传染病吓倒的人有可能利用基金、期权/期货、加密货币股票–是的，还有代币–的大幅折扣。
在2022年即将结束之际，加密货币投资者仍有很多值得感谢的地方–但很难忽视明显的问题……。
这就是加密货币交易所FTX的崩溃，以及它继续在整个行业中蔓延的传染病，本周当加密货币贷款人BlockFi宣布破产时，再次证明了这一点。
当然，我们应该注意到，BlockFi的困难一点也不意外，因为该公司在今年早些时候价值下跌超过66%时开始裁员。FTX的倒闭只是这个陷入困境的公司棺材里的一颗钉子。
综上所述，我们这些有经验的投资者知道，往往最大的灾难时期会提供一些最好的投资机会。
除了就如何在混乱中保护和储存自己的数字资产寻求建议外，对加密货币充满好奇的金融顾问客户肯定有兴趣听到这些机会–但它们在哪里？
资金
像以技术为导向的ARK投资管理公司的首席投资官凯西-伍德(Cathie Wood)这样的领先投资者已经在利用一个可能的机会来源：加密货币基金。
最近几周，Grayscale比特币信托基金（GBTC）的交易价格比其净资产价值折价高达45%。其他几个封闭式和开放式的加密货币基金也一直在以类似的大幅折扣交易。
如果人们对这些基金所持有的数字资产的价值将再次开始上升感到相当有信心，那么以如此大的折扣购买基金可能大致相当于以55美分购买一美元。
当然，不能保证这些基金会以其资产的溢价交易–甚至在未来达到面值–但大多数金融资产都表现出某种程度的回归平均值。
期权和期货
据交易所交易基金（ETF）发行商Proshares Investments的全球投资策略师西米恩-海曼（Simeon Hyman）通过电子邮件发表的评论，为对加密货币感兴趣的投资者寻求一点安全感的另一个潜在选择：期权。
“与比特币期货挂钩的ETF，如ProShares Bitcoin Strategy ETF（BITO）和ProShares Short Bitcoin Strategy ETF（BITI），提供了一种腰斩的方法，”Hyman写道。”他们使用受监管的期货来获得与比特币挂钩的回报，他们在ETF的有效、受监管的包装下这样做。”
海曼指出，ProShares比特币期货ETF一直在以紧密的价差进行交易，并且与他们的资产净值几乎没有偏差，尽管最近加密资产价格出现了波动。
加密货币股票
主要机构，包括安大略省教师养老金计划等大型养老基金和红杉资本等私人投资专家正在注销对FTX的数百万美元投资。
由于这些减税，机构对加密货币领域的投资应该会有一些寒意，因为公共养老金的分配尤其受到了审查。这种寒意也蔓延到被代币价格暴跌和破产申请浪潮吓到的散户投资者身上。
公开交易的加密货币股票，如Coinbase加密货币交易所的运营商Coinbase Global（COIN），其价值从52周的峰值下降了近90%。虽然许多加密货币股票在散户投资者的数字淘金热中可能被高估了，但今天的选股者可能会在一些公司找到估值扩张的机会。
或者，你知道，只是购买代币
根据CFA研究所最近的研究，尽管最近代币价格暴跌，其未来轨迹的不确定性上升，甚至对目前的加密代币的长期生存能力产生怀疑，但仅仅购买代币本身可能不是一个坏主意。
在过去的12到18个月里，加密货币的批评者已经抓住了代币价格与美国股票指数日益增长的相关性，特别是像标准普尔500指数这样的大市值指数和XLK这样的行业基金，XLK是涵盖美国科技行业的iShares ETF。
CFA协会在研究过去三年的资产价格时，发现最大的五种加密代币–BTC、ETH、LTC、XRP和ADA–与全部股票风格指数和行业ETF相比，其相关性相对较弱，从而打消了其中的一些顾虑。虽然相关性仍然是正的–当指数上升或下降时，代币也会跟随同一方向–但这并不是一对一的相关性。
“加密货币与共同基金和ETF的低正相关关系可能表明跨市场交易的增加，并预示着加密货币越来越受欢迎，”CFA研究所的研究人员写道。
“此外，在利率上升的环境中，在传统的60/40股票/债券投资组合的效力减弱的情况下，加密货币与传统资产的弱相关性可能为那些能够承受更多短期波动的长线投资者提供潜在的多样化利益。然而，并不是所有的加密货币都显示出与传统资产缺乏同样的相关性，所以投资者需要对他们的目标进行辨别。”